Stablecoins en entreprise : paiements internationaux et trésorerie

Ce qu’est un stablecoin, en une minute

Un stablecoin est un jeton numérique qui vise à conserver une valeur stable, en général en étant adossé à une monnaie comme l’euro ou le dollar. Le règlement européen MiCA distingue deux familles : les jetons de monnaie électronique, qui se réfèrent à une seule monnaie officielle, et les jetons se référant à un ou des actifs^[1]. Pour être proposé au public dans l’Union européenne, un stablecoin doit avoir un émetteur autorisé : c’est le premier critère de choix pour une entreprise^[2].

Cas d’usage : les paiements internationaux

C’est aujourd’hui l’usage le plus concret pour une TPE ou une PME. Quand vous payez ou êtes payé à l’étranger, un virement classique peut impliquer des banques intermédiaires, des délais de plusieurs jours et des frais peu lisibles. Un règlement en stablecoin peut être plus rapide et plus transparent, à condition de bien traiter trois points :

• Les deux bouts de la chaîne. Il faut pouvoir convertir des euros en stablecoin, puis le stablecoin en monnaie locale ou en euros, chez un prestataire autorisé. Le coût total dépend de ces conversions, pas seulement du transfert.
• Votre contrepartie. Votre fournisseur ou votre client doit être capable et d’accord pour recevoir ou envoyer des stablecoins, dans le respect des règles de son pays.
• La preuve. Chaque paiement doit être rattaché à une facture et conservé dans un dossier de justificatifs.

Nous comparons avec vous le coût et le délai de vos flux actuels avec ceux d’une solution en stablecoins, sur vos cas réels, avant toute mise en place. Il se peut que le résultat soit « cela ne vaut pas le coup pour vous » : c’est aussi une réponse utile.

Et la trésorerie ?

Détenir des stablecoins ne revient pas à détenir de la trésorerie classique. Le traitement comptable dépend de l’intention de détention et de la nature du jeton, et il évolue avec la réglementation : c’est un point à valider avec votre expert-comptable avant tout choix. Au-delà de la comptabilité, une réflexion de trésorerie sérieuse pose des questions simples :

• Pour quel besoin conserver des jetons plutôt que des euros ?
• Quel montant maximal, fixé par écrit, et validé par qui ?
• Chez quel prestataire ou dans quel portefeuille, avec quel plan d’accès et de récupération ?
• Quel émetteur, avec quelles réserves et quelle autorisation ?
• Quelles conditions de sortie, en euros, en cas de problème ?

Si0x n’émet aucun conseil en investissement et ne promet aucun rendement : nous vous aidons à définir un cadre, pas à placer de l’argent.

Une démarche en trois étapes

1. Cartographier vos flux. Quels paiements internationaux, vers quels pays, pour quels montants, avec quels délais et quels frais aujourd’hui.
2. Tester sur un flux. Un seul fournisseur ou un seul client, un montant limité, un prestataire autorisé et un dossier de preuves complet.
3. Décider. Comparer le coût et le délai réels, puis étendre, ajuster ou arrêter, avec des règles écrites dans tous les cas.

Les points de vigilance

• Émetteur et réseau : vérifier l’autorisation de l’émetteur, par exemple dans le registre de l’ESMA^[3], et le réseau utilisé.
• Prestataire : vérifier qu’il est autorisé à exercer en France, via la liste blanche de l’AMF^[4].
• Sécurité : un stablecoin mal protégé se perd comme n’importe quel actif numérique. Voir notre accompagnement sécurité crypto en entreprise.
• Gouvernance : double validation, droits d’accès, procédure écrite.

Pour aller plus loin sur l’encaissement, consultez notre accompagnement paiement crypto en entreprise et la fiche accepter les paiements en stablecoins.