Stablecoin in azienda: pagamenti internazionali e tesoreria

Cos’è uno stablecoin, in un minuto

Uno stablecoin è un token digitale che mira a mantenere un valore stabile, in genere essendo ancorato a una valuta come l’euro o il dollaro. Il regolamento europeo MiCA distingue due famiglie: i token di moneta elettronica, che fanno riferimento a un’unica valuta ufficiale, e i token collegati ad attività^[1]. Per essere offerto al pubblico nell’Unione europea, uno stablecoin deve avere un emittente autorizzato: è il primo criterio di scelta per un’impresa^[2].

Caso d’uso: i pagamenti internazionali

È oggi l’utilizzo più concreto per una microimpresa o una PMI. Quando paga o viene pagato all’estero, un bonifico tradizionale può comportare banche intermediarie, tempi di diversi giorni e commissioni poco trasparenti. Un regolamento in stablecoin può essere più rapido e trasparente, a condizione di gestire bene tre aspetti:

• I due capi della catena. Occorre poter convertire euro in stablecoin, poi lo stablecoin in valuta locale o in euro, presso un prestatore autorizzato. Il costo totale dipende da queste conversioni, non solo dal trasferimento.
• La Sua controparte. Il Suo fornitore o cliente deve essere in grado e d’accordo di ricevere o inviare stablecoin, nel rispetto delle norme del proprio Paese.
• La prova. Ogni pagamento deve essere collegato a una fattura e conservato in un fascicolo di giustificativi.

Confrontiamo con Lei il costo e i tempi dei Suoi flussi attuali con quelli di una soluzione in stablecoin, sui Suoi casi reali, prima di qualsiasi implementazione. Il risultato potrebbe essere «non ne vale la pena per Lei»: anche questa è una risposta utile.

E la tesoreria?

Detenere stablecoin non equivale a detenere liquidità tradizionale. Il trattamento contabile dipende dall’intenzione di detenzione e dalla natura del token, ed evolve con la normativa: è un punto da convalidare con il Suo commercialista prima di qualsiasi scelta. Al di là della contabilità, una riflessione seria sulla tesoreria pone domande semplici:

• Per quale esigenza detenere token anziché euro?
• Quale importo massimo, fissato per iscritto, e approvato da chi?
• Presso quale prestatore o in quale wallet, con quale piano di accesso e di recupero?
• Quale emittente, con quali riserve e quale autorizzazione?
• Quali condizioni di uscita, in euro, in caso di problemi?

Si0x non fornisce alcuna consulenza in materia di investimenti e non promette alcun rendimento: La aiutiamo a definire un quadro, non a investire denaro.

Un percorso in tre fasi

1. Mappare i Suoi flussi. Quali pagamenti internazionali, verso quali Paesi, per quali importi, con quali tempi e quali commissioni oggi.
2. Testare su un flusso. Un solo fornitore o un solo cliente, un importo limitato, un prestatore autorizzato e un fascicolo di prove completo.
3. Decidere. Confrontare costi e tempi reali, poi estendere, adeguare o fermarsi, in ogni caso con regole scritte.

I punti di attenzione

• Emittente e rete: verificare l’autorizzazione dell’emittente, ad esempio nel registro dell’ESMA^[3], e la rete utilizzata.
• Prestatore: verificare che sia autorizzato a operare in Francia, tramite la lista bianca dell’AMF^[4].
• Sicurezza: uno stablecoin mal protetto si perde come qualsiasi attività digitale. Veda il nostro affiancamento sicurezza cripto in azienda.
• Governance: doppia approvazione, diritti di accesso, procedura scritta.

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